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兴业建筑每周观点

发布时间:2016-02-21    研究机构:兴业证券

投资策略:建议关注业绩持续高增长个股的中长期投资机会。我们再次重申在海外工程市场高景气度叠加“一带一路”战略进入实质推进阶段背景下的海外工程行业的中长期投资机会,重点推荐业绩持续高速增长的“神鹰”组合:

(1)神州长城:公司股东华联控股及其关联人富冠投资有限公司和华联发展集团有限公司计划在未来半年内减持3059万股,占公司股份总数的比例为6.85%。考虑到公司本周涨幅超过30%,减持计划的披露可能在短期内对公司的股价造成打压。我们仍然看好公司中长期的投资机会,华联控股的减持一定程度上还能提升神州长城的流动性,建议各位投资者可以持续关注,逢低买入。1)公司作为“一带一路”民营企业龙头,海外业务快速放量驱动未来三年业绩快速增长(我们预计CAGR超过50%),是建筑工程板块中少数能在未来3-5年实现高速增长的公司;2)公司近期相继成立医疗产业基金、战略合作国药租赁,未来有望借助产业基金以及国药租赁资源、融资优势,加速医疗PPP市场开发和客户拓展,助力医疗转型实质推进,未来在更多医疗领域投资拓展也值得期待;3)公司积极寻求医疗方向的转型,近期动作彰显转型决心,同时医疗服务转型路径逐步成型,未来伴随着2016年医院、医疗服务项目落地,有望迎来估值提升。

(2)宝鹰股份(002047):1)2015年是公司拓展海外业务的元年,公司在印尼的业务拓展效果显著,2016年公司的业绩将显著受益于印尼业务的爆发;2)公司自上市以来积极关注转型的机会,且执行力极强,我们预计公司2016年仍将通过外延并购来实现业务的转型升级;3)公司近期公告员工持股计划完成购买(均价为9.68元/股)、实际控制人古总增持超100万股(均价8.88元/股),显示发展信心同时也为当前股价提供较强安全边际。

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