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宝鹰股份:投资国创智联,切入智慧城市、信息安全领域

发布时间:2016-03-06    研究机构:兴业证券

投资要点

国创智联成立于2015年,专注智慧城市建设领域,营业收入接近亿元,核心管理团队具有丰富的通信行业经验和资源。国创智联专注于无线宽带专网系统与终端设备开发、制造和销售并为政务和警务专网、工业物联网和智慧城市建设等提供解决方案;其目标客户为中央和地方政府机构、石化、电力等大型企业及专网运营商,同时国创智联拥有一批来自英特尔、中兴、华为等知名信息技术企业的管理团队,团队成员在通信行业拥有丰富的经验和资源。2015年度国创智联的资产总额为1.09亿元,实现营业收入9804.56万元,实现净利润116.55万元。

切入智慧城市建设,带动主营业务转型升级,创造新的业绩增长点。面对国家发展智慧城市的大战略,国创智联在智慧城市建设方面拥有丰富发经验和资源,可以与公司在建筑智能设计与施工一体化方面的业务相结合,推动公司主业向战略纵深方向延

伸和发展;同时,随着公司“一带一路”战略的推进,可将国创智联智慧城市建设推广到沿线国家,布局“一带一路+智慧城市”的新战略。

盈利预测、估值和评级。公司自上市以来已经多次进行不同产业领域的战略投资,在进行跨行业战略投资之后的培育以及整合效果有待观察。预计公司2015-2017年的EPS分别为0.29元、0.37元和0.44元,对应的PE分别为34倍、27倍和23倍,维持公司的“增持”评级。

风险提示:项目整合风险、项目收购未达目标风险、人才流失风险。

申请时请注明股票名称